AI需求不断上涨，对于算力的需求仿佛永无止境，再加上稀土全球供应情况，引发了一个严重后果：AI上游产业链没跟上，“断”了。

美国闪存龙头企业之一闪迪于前天宣布，大幅调涨NAND（与非闪存）合约价格，涨幅高达50%。闪迪市场占有率约为13%，其涨价消息引发整个存储供应链震动。创见（Transcend）、宜鼎国际（Innodisk）与宇瞻科技（Apacer Technology）等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。

其中，创见自11月7日起暂停报价交货，理由为“预期市场行情将继续向好”，言外之意即是“价格还可能进一步上涨”。

模组厂停摆后，最明显的直接后果就是AI服务器的制造生产会受到影响，服务器供应一旦跟不上，本来手里普遍压着订单的甲骨文、微软等AI巨头，无疑会受到当头一击。

但对中国NAND厂商来说，这未必不是一个机会。

闪迪涨价的原因很简单，市场需求量太大了。这家公司2026财年第一季度财报显示，闪迪营收同比增长22.6%，并预计下一季度收入将继续大幅超越市场预期。闪迪发言人更是在电话会议中透露，预计在2026年，数据中心将首次超越移动端成为NAND的最大需求来源。

这已经不是闪迪第一次涨价了，他们已在同年4月和9月分别执行了10%的全系产品普涨。而且涨价的也不只是闪迪一家，美光在闪迪9月涨价10%后，立马跟进涨了20%到30%左右。哪怕是三星这样产能很足的厂商，也涨了5%到10%。

这些模组厂是NAND原厂的下游厂商，他们从NAND厂那里采购裸芯片，然后将芯片制造成消费者和企业实际使用的存储产品——U盘、移动硬盘、存储卡、消费级/企业级SSD等。

一旦NAND厂商涨价，那么模组厂也得跟着一起涨。只不过闪迪一口猛涨了50%，这才迫使这些模组厂需要重新报价。这也侧面体现出行业目前有多么需要NAND。

据TrendForce预测，2026年AI服务器出货量将同比增长超过20%。单台AI服务器的存储容量远超传统服务器，其NAND用量可达传统服务器的3倍。

那么换句话说，NAND缺货的情况不仅不会好转，缺口反而还会继续扩大。

传统SATA SSD的顺序读取速度约550MB/s、机械硬盘顺序读取速度约150MB/s，但是对于AI服务器来说，显然是不够的。

NAND做的固态硬盘叫做NVMe SSD，单盘顺序读取速度可以达到数千MB/s，配合PCIe 4.0/5.0总线，才能基本满足像是H100那样训练用GPU的需求。这也是为什么市场需要大量的NAND。

全球NAND闪存市场规模超过600亿美元，长期以来由美国、日本、韩国的少数几家厂商主导。几家巨头厂商合计总市场占有率约为90%。中国仅有长江存储这一家企业能在全球范围内排得上号，可截止至2025年第二季度，Counterpoint的数据显示长江存储市占率为9%。

不过对于长江存储来说，这是一个实现反超的绝佳窗口。

在产能方面，长江存储武汉生产基地当前月产能为10万片晶圆，2025年底将提升至15万片/月。根据公司规划，2028年总产能目标为30万片/月，届时全球NAND产能占比有望从当前的9%提升至15%，成为全球第四大NAND供应商。